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資本看好+產品線全面布局 國產SoC測試機開拓者宏泰科技蓄勢待發

來源:愛集微

#宏泰#

07-22 07:10

近日,國內領先的測試設備廠商南京宏泰半導體科技有限公司(簡稱“宏泰科技”)宣布完成由毅達資本領投,士蘭創投、銀杏谷資本、君信資本等跟投的新一輪超億元C輪融資。值得一提的是,就在去年11月,宏泰科技剛剛完成了B輪融資,上月還入選了南京市本年度新晉培育獨角獸企業。在當下半導體初創企業常陷入“B輪難”的背景之下,作為一家2018年才成立的年輕公司,宏泰科技融資歷程之順利,公司發展勢頭之強勁,令人側目。

隨著半導體產業進入大規模擴產期,半導體設備作為重要的“戰略物資”,正在吸引全產業鏈目光。在這其中,自主化程度更高、需求量極大的測試設備,受到了資本市場的矚目。受到資本青睞的背后,宏泰科技究竟有何底蘊?作為當下國內測試設備頭部企業之一,宏泰科技的核心競爭力又是什么?

宏泰科技副總經理毛國梁

半導體設備“老兵” 20年深耕造就深厚底蘊

資料顯示,宏泰科技主要從事半導體后道封裝、測試設備的研發與生產。公司于2018年成立于南京浦口區,在南京建立公司總部、運營中心和生產中心,并在上海、深圳、臺灣、日本和東南亞等地設有子公司、技術服務中心等。

事實上,宏泰科技是不折不扣的國產半導體測試設備“老兵”,其前身是上海宏測半導體科技有限公司,于2007年6月成立,不僅是國產模擬測試設備前三大供應商,還是國內最早成功推出數字IC測試設備的企業。

據宏泰科技副總經理毛國梁介紹,宏測半導體初始研發團隊來自于士蘭微,2007年公司成立后,考慮到團隊技術能力較為全面,便決心專攻測試設備中技術壁壘最高,國產化程度最低,同時市場規模最大的SoC混合信號測試設備,并很快推出了相關產品,打破了國內在這一領域的空白。

然而,在當時的國內市場,SoC混合信號測試設備卻并非主流。由于當時國內半導體設計公司產品仍以模擬IC為主,因而帶動了模擬測試設備的市場,利潤水平也相當不錯。SoC混合信號測試設備方面,雖然頭部IC設計公司有相關需求,但對于國產設備的認可度并不高,尤其是高端測試設備。

生存重壓之下,宏測及時調整策略,全面投入模擬測試設備的迭代研發生產中,與如今已成為頭部供應商的另兩大廠商,幾乎同時推出了針對“大模小數”的模擬測試設備,由于優越的性能,裝機量增長迅速,成功搶占了測試設備市場,為其今后的發展奠定了扎實的基礎。

然而,作為半導體測試設備技術上的“天花板”,SoC混合信號測試設備仍舊是宏測無法放棄的賽道。在生存問題解決了之后,宏測開始為更長遠的發展進行規劃,在SoC混合信號測試設備上的底蘊技術儲備,成為了宏測拉開與競爭者距離的重要籌碼。2013年起,宏測開始繼續SoC設備的研發,先后推出了MS7050及目前的MS8000的新一代SoC測試系統。

2018年,全球半導體行業進入新一輪整合期,國內產業發展也迎來小高潮??紤]到政策優惠等客觀因素,宏測將公司遷移至江蘇南京,并正式成立了南京宏泰半導體科技有限公司。

宏泰于2019年全資收購了日本アズールテスト株式會社(Azurtest),后者有幾十年的模擬測試機研發和量產經驗,Azurtest團隊研發生產的測試設備累計出貨超過2500臺,Azurtest也是日本知名ATE和IDM公司的測試設備研發外包方,其設計的高密度電源板HDVI板、32CH DPS、64CH PMU等均有超過1000pcs的出貨量,Azurtest同時還擁有高速分立器件和功率器件測試系統產品線,其測試速度有遠超其他同行的優異表現。同年年底,宏泰還完成了對深圳市諾泰芯裝備有限公司(即諾泰)的合并整合,后者為半導體測試設備中的重要組成部分——轉塔式分選機供應商,并且技術水平和市場占有率均為國內領先水平。

至此,宏泰完成了測試設備三大產品線——集成電路IC測試系統、高速分立器件測試系統、基于轉塔技術的自動化系統——的布局,同時,擁有了本土最為完備的設計研發團隊。

目前,宏泰員工總人數已達到近300人,以技術和研發人員為主。南京總公司主要承擔總部、銷售、制造和服務職能;上海子公司繼承了宏測完整的研發團隊,是集成電路ATE產品線的研發中心,主要負責下一代混合信號測試設備的研發、與日本子公司合作開發下一代模擬設備,以及原有設備的升級完善;深圳子公司負責自動化系統產品線中分選機、移栽機等設備的研發、制造;日本東京子公司主要負責分立器件產品線,包括功率半導體測試設備的研發。

資本青睞下宏泰三大優勢凸顯 全面性布局領跑國內市場

談及受到資本的持續青睞,毛國梁認為,從投資方的角度來看,對投資標的的核心考察無非是三點:團隊、核心競爭力和產品市場規模。而宏泰在這三方面都有較為明顯的優勢。

首先是團隊。在成功完成兩次收購之后,宏泰已建立了國內最大的本土測試機研發團隊:本土以宏測原研發團隊為代表,在數字、模擬、數?;旌蠝y試設備的研發制造上積累了豐富的經驗。日本團隊則是繼承了原先Azurtest研發團隊,在高速分立器件測試設備領域具備優勢。深圳團隊同樣繼承了原先諾泰研發團隊,專注于分選機研發。

從國內來看,雖然在模擬測試設備領域,部分頭部企業的研發團隊本土化也做得不錯,但尤其是在高端數字測試設備領域,能夠做到研發團隊本土化的企業不多,再加上其他產品線的研發實力,宏泰整體的研發團隊更加完整,有自主向上的研發能力,這也是其能夠與國內企業形成差異化的原因所在。在此基礎上,宏泰就能夠完全由自己來定義產品。

例如在中高端SoC混合信號測試設備領域,當前國內最受歡迎的測試設備都是國外進口的,但其價格昂貴,且由于大多為老一代設備,在個別功能上與國內市場需求很難完全匹配,從國內市場來說,性價比不高。宏泰在這一點上即可發揮本土化優勢,其即將正式銷售的MS8000,在性能達到國際主流SoC測試設備同等級的同時,根據客戶需求做出了定制化設計,向量和接口做到完全兼容,在測試速率200M的范圍內,能夠憑借超高的性價比,完全替代甚至超越國際主流SoC測試設備。

MS8000及其各項性能指標

其次是核心競爭力。產品線的完整程度,以及各產品線的差異化優勢,是宏泰核心競爭力的關鍵。

集成電路IC測試系統方面,在模擬測試設備領域,宏泰科技將整合中日研發團隊的技術積累、經驗和力量,持續發力;在SoC混合信號測試設備領域,是宏泰最有信心與國內眾多頭部企業、甚至在某些產品上可以與全球龍頭競爭的核心賽道。

在宏泰目前已成功推出的混合信號測試設備中,直接對標國際主流SoC測試設備的MS8000 SoC測試機,采用一體式測試頭的設計架構,具有更高的集成資源密度,擁有256 Site的真正并行測試能力,采用Tester On Board設計以及新一代更高速的ATE數據總線等??蛻艨梢砸愿偷某杀举M用使用到高端設備特性來滿足未來SoC測試市場的新趨勢。

毛國梁表示,SoC 這個級別的設備上,有信心在性價比上超越國際主流SoC測試設備,在國內市場進行推廣與替代。另據宏泰業務拓展總監沙周華透露,下半年將完成MS8000的交付和銷售,目前客戶反映良好,甚至有海外客戶洽談合作。

作為宏泰更為成熟的產品線,模擬測試的新產品的研發也在推進。繼MS7000系列后,宏泰接下來將推出面向中高端市場的MS9000F大功率IC測試系統。該設備是基于全浮地系統技術開發的并發測試架構方案,同時數字測試能力可達到50M,可以滿足未來絕大部分“大模小數”類IC的測試需求。同時通過功率半導體測試的選件,將使得MS9000可以覆蓋到部分功率半導體測試的市場。

MS9000F

值得一提的是,MS9000F研發將由日本研發團隊和上海研發團隊共同完成?!八∕S9000F)不僅有數字、模擬的選件,也有功率測試的選件,不是單獨的設計團隊能夠解決的?!泵珖赫f,“但我們有專門的功率半導體測試開發團隊,也有數字、模擬測試開發團隊,所以能夠結合形成很好的差異化解決方案?!?/p>

分立器件測試系統方面,宏泰目前在研的XI1500測試設備,是目前國內僅有的能夠在1500V以上可以實現高速測試的分立器件測試設備。在功率半導體測試領域,宏泰目前在開發的XI3000高速大功率分立器件測試系統,進一步達到3000V、200A的測試規格,專門面向碳化硅、氮化鎵這類第三代半導體功率器件。

自動化系統設備方面,除了傳統的轉塔式分選機以外,宏泰還開發了基于轉塔式技術的高低溫一體分選機,主要面向工業電子、汽車電子。另外,宏泰正在開發針對晶圓級封裝(WLCSP)的晶圓級移栽分選系統。需要指出的是,面向晶圓級測試的分選機目前國產化幾乎為零,而國外相關設備價格普遍在40-50萬美元左右。宏泰預計明年將推出新分選機設備,屆時將打破國產化為零的局面,填補國內的空白。

NT-WYZ及其各項功能指標

最后是產品市場規模。三條極具競爭力的產品線,是宏泰在市場規模上拉開與競爭對手距離的關鍵所在。在當前國產替代率已經很高的“大模小數”市場(替代率達到80%左右)上,包括宏泰在內的三家頭部廠商各有優勢,競爭格局較為穩定。但在SoC數?;旌蠝y試設備以及分立器件、自動化系統領域的布局,則各有側重點。像宏泰一樣布局均衡的廠家極少。

另外從宏泰自身來說,其重點規劃的SoC測試設備本就是測試設備中最大的市場,且目前國產替代率仍然較低,因此留給投資人想象的空間更大。

綜上所述,不難理解投資人為何對宏泰抱有信心。毛國梁也坦言,公司不太擔心融資問題,而是關注融資能帶來什么樣的資源。“現在來看,融資的步伐還是與我們的產品研發進度同步的,現金流比較健康?!?/strong>

與此同時,去年開始在半導體全產業鏈蔓延的缺貨漲價潮,也使得產品本就極具競爭力的宏泰,業績一再超過預期。

宏泰業務拓展總監沙周華表示,公司上半年訂單額超過了去年全年總的銷售額。宏泰也因此上調了2021年全年銷售預期,實際出貨也十分可觀。

此外,在當前部分地區疫情反復的情況下,毛國梁坦言也收到了不少轉單,其中在中國臺灣地區的銷售額增長就非??捎^,另外在個別東南亞國家也實現了設備的銷售。不過,公司主要銷售增長還是以中國大陸地區為主?!艾F在全世界產能增長也主要在中國大陸地區,我們能夠滿足這部分的訂單,已經很不錯了?,F在整個產業鏈都處于供不應求的狀態?!?/p>

談到缺貨,毛國梁表示,上游元器件出貨變慢,確實也會進而影響設備的交貨時間,因此設備交貨進度不如想象得快。但由于設備用量不算很大,測試設備行業整體受到的影響會小一些,即使存在漲價現象,由于毛利率很高,整體影響不會太大。

不過,為了滿足下游的需求,宏泰也已著手擴建產能,南京總部的生產廠房也在原先的基礎上擴大了一倍,到今年年底前,公司產能即可翻番。但宏泰預計,即使擴建,產能也將很快供不應求,因此公司的擴產進度預計會非???。

SoC測試機國產替代空間廣闊 宏泰借產業東風“步伐穩健”

在地緣政治、疫情二次爆發、缺貨潮等多方因素影響之下,半導體產能已逐漸上升到“戰略物資”的地位,而決定產能的關鍵——半導體設備的自主化,也成為了迫切的需求。

目前,全球半導體后道測試設備市場依然呈高度壟斷性,CR3占據了全球96%的市場空間,市場集中度較高,中國方面,國產化率不足10%,替代空間很大。

從細分市場來看,在傳統模擬/混合市場,據賽迪顧問數據,2018年國內前三大供應商相關業務收入合計市占率已超過80%,因此在該領域基本已實現對海外龍頭愛德萬及泰瑞達的國產替代。

毛國梁認為,在傳統模擬測試設備市場,從終端需求量來講是非常大的,是測試機中非常穩定的市場,每年大致以10%-20%的速度保持增長態勢,針對不同的領域和功能,國內廠商基本可以滿足需求,國產替代率已經達到相當高的水平。在這個基礎上,更多的是去提升用戶體驗,加強設備的穩定性,提升器件覆蓋范圍等。

與模擬測試設備相比,SoC測試機市場空間更大,國產替代所面臨的挑戰也更加嚴峻。根據VLSI Research,模擬測試機市場空間約4-5億美元,SoC測試機則有20-25億美元,約4-5倍增長。

作為宏泰目前以及未來主攻的方向,毛國梁表示,物聯網以及車用電子領域將會是SoC測試機市場的重要增量,非常典型的例子就是MCU。“這類產品現在都是按月調價,可以看出它需求量之大。因為從物聯網的角度來說,在任何節點,終端都必須要做本地化的數據存儲、處理、傳輸等,因此MCU是必須的,相當于一個小型的SoC,這方面的需求是海量的?!?/p>

從國產替代的角度來說,MCU也是非常適合國內廠家切入的方向,在200M以內的中端市場,以宏泰MS8000為代表的部分設備已能夠對標國際龍頭的設備,市場需求廣闊。

而汽車電子則將是SoC測試機未來最重要的賽道之一。毛國梁表示,汽車電子毫無疑問是未來SoC測試機最主流的市場,國內和國外在這一方向上是一致的。在200M以內能夠做到相當程度的國產替代前提下,宏泰也在全力預研200M以上的設備,同時也在海外尋找合適的團隊,未來做相關產品的迭代。

需要指出的是,雖然在中高端測試設備的國產替代推廣上,國內廠商仍面臨挑戰,但在當前形勢下,所面對的阻力已較過去小了很多,行業內部對于國內產品的認識有了很大的轉變。

“一方面,只要有國產設備能夠去做替代,下游包括封測廠、IC設計廠都會優先給機會去試?!泵珖赫f,“對于設備來說,最重要的是要有被使用的機會,有機會去試錯,然后才有機會去迭代。以前環境比較苛刻,現在已經寬松很多了?!?/p>

另一方面,對于國內廠商來說,國產設備在本地化、定制化上有得天獨厚的優勢。如同上文提到的MS8000在對標國際主流測試設備上所凸顯的優勢,對于200M以內的測試設備來說,未來國內大部分廠商都可以選擇國產設備進行替代使用,避免因國外設備難以完全匹配國內需求,導致國內公司不得不購買更高端設備所造成的成本浪費。

“越往中高端設備上走,大家需求是越迫切,越是希望盡快有國產測試解決方案出來,差一點沒關系,但是首先一定要有,有了以后大家會不斷的把需求提出來,然后在這個基礎上,我們就會比國外企業更好地接觸到國內本土的需求,就會形成更好的本土化解決方案?!?/p>

不過毛國梁也坦言,就目前來說,設備行業仍然需要長期的投資,不斷進行技術迭代,到一定的程度以后會形成技術壁壘,從而形成非常好的市場規模。“這畢竟是一個比較長期的過程,但是如果不去投資的話,從長遠來講,行業的瓶頸將越來越嚴重?!?/p>

市況的火熱以及國產替代的迫切,也進一步推動了宏泰的發展步伐。據了解,宏泰計劃以南京總公司為主體,發展成為一體化的半導體后道裝備供應商。未來,公司也期望有機會走向資本市場,進一步拓展公司的發展空間。

(校對/范蓉)

責編: 樂川

思坦

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半導體產業觀察者

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