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              手機概念股Q1業績回顧:八成企業盈利正向增長,Q2市場或將進入“冷靜期”

              來源:愛集微

              #產業鏈#

              #手機#

              13天前

              集微網報道,信通院報告顯示,2021年1-3月,國內手機市場總體出貨量累計9797.3萬部,同比增長100.1%,其中5G手機出貨量6984.6萬部、上市新機型64款,占比分別為71.3%和52.5%。新機方面,一季度上市新機型累計122款,同比增長48.8%。

              近日,集微網統計了2021年第一季度手機概念股業績情況,整體來看,多數手機概念股企業的業績都實現了正向增長,一方面是去年一季度疫情導致手機出貨量下滑,產業鏈廠商盈利規??s小,單季普遍呈虧損狀態,致使去年同期基數較低;另一方面,開年以來手機廠商便密集發布新品,加之需求恢復,都令國內手機市場銷量實現了連續上漲。

              不過,受零部件短缺、5G應用場景較少及“殺手級”應用尚未出現等影響,多方調研機構的報告都顯示Q2手機出貨量將出現下滑,加之手機市場仍處存量競爭壓力中,大部分手機概念股企業已將業績增長著眼于智能穿戴、新能源汽車等新業務領域,競爭賽道遠不止于單一手機業務。   

              合計營收4625億元:九成企業營收實現正向增長

              首先從營收來看,在統計的195家手機概念股企業中,2021年第一季度合計實現營業收入4625.33億元,其中突破100億元的企業有9家,當中多數為蘋果概念股企業,合計營收達2613.93億元,占據營收總和的57%。排在第一位的工業富聯營收高達983.79億元,幾乎是第二名京東方A的兩倍。

              此外,營收規模在50-100億元的企業數量同樣為9家,合計營收達到620.32億元。盡管在這一梯隊的企業與業內巨頭差距并不算大,可以說任何一家企業都有望成為下一個巨頭,但在前狼后虎的消費電子領域,供應商要實現跨級突破依然十分不易。

              毫無疑問,多數企業營收還是集中在50億元以下,多達177家,這當中營收不足1億元的企業就有15家,分別是日久光電、國民技術、藍特光學、和林微納、田中精機、敏芯股份、易天股份、芯碁微裝、燕麥科技、世華科技、方邦股份、騰景科技、佰奧智能、和科達、*ST丹邦。

              不過,在疫情逐步緩和以及市場需求回升下,仍然有不少企業的營收實現了較大增長。經統計,在195家企業中,共有九成(184家)企業營收實現了同比增長。其中,同比增幅實現翻倍及以上的企業有32家,增幅在50%-100%的企業也有66家,50%以下的則達到86家。當中增幅大幅領先的為宇環數控,主要是去年同期受疫情影響,以及受益于5G商用發展和智能手機升級換代,令其營收實現4倍的同比增幅。

              值得一提的是,不久前成功登陸科創板的國內光刻第一股芯碁微裝,營收亦實現了273.17%的較大增幅,同時2017年至2019年,其營收年復合增速就達到201.98%。

              而在Q1營收同比下滑的11家企業中,或許是去年一季度疫情影響已經對營收造成較大影響,11家企業營收同比下滑的幅度都在100%以內,降幅并不算嚴重。

              Q1合計盈利312.9億元,Q2手機出貨量或將下滑

              從凈利潤來看,2021年第一季度手機概念股企業合計實現凈利潤312.90億元,實現正向增長的企業達到八成。其中京東方A的盈利水平和增速超過了工業富聯和立訊精密,以51.82億元的凈利潤排在首位。據其表示,主要是產品價格上行及新項目產能釋放、合并范圍變化所致。

              其中,凈利潤規模在10億元以上的企業有7家,上述企業均實現了正向增長,合計實現凈利潤154.81億元,占據了盈利總額近一半比重。1至10億元的企業47家,當中僅深南電路、匯頂科技、合力泰三家增速小幅下滑,同比下滑幅度均為超過25%。另外多達122家企業的盈利范圍處于1億元以下,在這一區間出現同比下滑的企業明顯增多,但仍有包括恒玄科技、和勝股份、科瑞技術、三利譜、精測電子、廣東駿亞、深紡織A、田中精機等企業實現5至10倍的超高增幅。

              此外,還有19家企業出現虧損,虧損幅度最大的企業是維信諾和東旭光電,二者虧損規模都超過4億元,而其余企業的虧損都未超出1億元。對于增收不增利的業績,維信諾稱系確認的聯營企業投資收益較上年同期有所減少,加上研發費用較上年同期有所增加所致。相較京東方、深天馬等業內同行,維信諾可以說始終處于競爭劣勢,盡管亮眼業績主要靠政府補貼,但近幾年的營收增幅仍日趨放緩,盈利能力更是相對偏弱,扣除政府補貼等非經常性損益后,其扣非凈利更是常年呈虧損狀態。

              對于東旭光電而言,其一季度部分產品良率有所下降致毛利率下滑,加之高端裝備、新能源汽車業務訂單下滑,都使凈利潤進一步減少,而其2020年營收和凈利潤便已大幅下滑,凈利潤虧損規模更是高達40億元。

              兩家都是顯示面板廠商,而在面板行業迎來十年以來最長漲價周期的階段,業績卻都不增反降,而同行不僅實現了扭虧為盈,營業規模也順勢增大。對于維信諾和東旭光電而言,因疫情導致的訂單減少顯然不能成為業績虧損的有力理由,產品競爭力不足導致的毛利率偏低、自身“造血”能力羸弱或許才是本質原因。

              最后來看凈利潤增幅排名,增勢搶眼的是上市不久的恒玄科技,受益于TWS耳機市場爆發,其音頻芯片快速增長,Q1凈利潤實現了40倍以上的大幅增長??迫鸺夹g、和勝股份、通富微電和華工科技也實現了10至20倍的同比增幅。

              同時,增幅在1至10倍的企業多達79家,增幅在1倍以內的也有70家。而在同比下滑的41家企業中,虧損幅度較大的企業是寶明科技、隆利科技、天準科技和*ST丹邦,跌幅分別為387.16%、457.93%、1006.82%和1114.47%。

              整體從2021年第一季度來看,多數手機概念股企業的業績都實現了正向增長,一方面是去年一季度疫情導致手機出貨量下滑,產業鏈廠商盈利規??s小,單季普遍呈虧損狀態,致使去年同期基數較低;另一方面,開年以來手機廠商便密集發布新品,加之需求恢復,都令國內手機市場銷量實現了連續上漲。  

              不過信通院數據顯示,今年4月,國內手機市場總體出貨量2748.6萬部,同比下降34.1%。市調機構Digitimes Research最新報告顯示,由于半導體零部件的短缺,小米、OPPO、vivo等手機品牌的智能手機出貨量將在今年第二季度下降,預計下半年將再次回升。

              近期還有消息稱,國產手機廠商正集體向上游砍單,減少出貨量,主要原因還是部分元器件短缺所致。據悉,小米、OPPO、vivo在今年一季度以來就已緩慢下調出貨量。

              此外,消費者在疫情緩和后也透支了部分購買力,報復性消費過后,處于“冷靜期”的國內手機市場未來走勢又將如何演變?(校對/Jack)

              責編: wenbiao

              Sara

              作者

              微信:SaraaaLs

              郵箱:lishuai1@lunion.com.cn

              作者簡介

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